El dólar experimentó un fortalecimiento generalizado tras los optimistas datos del ISM, lo que hizo disminuir las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed en junio. Mientras tanto, el yen se mantiene a la baja en medio de las continuas advertencias de intervención de Japón. El oro, desafiando a la fortaleza del dólar, se acerca a su máximo histórico, mientras que el mercado bursátil muestra reacciones dispares a la espera de los datos clave de Europa y Estados Unidos.

Disminuyen las perspectivas de recorte de tipos tras los datos optimistas de EE.UU.

El positivo PMI manufacturero del ISM del lunes, que por primera vez desde septiembre de 2022 marcó un cambio hacia territorio expansivo, ha atenuado aún más la anticipación de un inminente recorte de tipos de la Fed. Esto sigue a las recientes cifras moderadas del IPC subyacente y a los cautelosos comentarios del presidente de la Fed, Powell, que insinúan una preocupación sostenida por la inflación a pesar de la tendencia general a la baja.

Estos últimos datos han llevado a reevaluar la probabilidad de un recorte de tipos en junio, considerándose ahora la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en torno al 60%. El sentimiento del mercado ha cambiado, y las expectativas de recortes de tipos a lo largo de 2024 se sitúan ahora por debajo de las previsiones establecidas por las últimas proyecciones del FOMC.

El repunte del dólar afecta al euro y a la libra esterlina

La subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro, provocada por la solidez de los datos, impulsó al dólar estadounidense a máximos de cuatro meses y medio frente a una serie de divisas. Esta subida ha afectado especialmente al euro y a la libra esterlina, que han caído a mínimos de mes y medio frente al dólar en medio de unas expectativas de recorte de tipos contrapuestas en sus respectivas regiones.

El yen se estabiliza entre especulaciones de intervención

El yen se ha mantenido relativamente estable, vigilado de cerca por los operadores en busca de una posible intervención japonesa en caso de que se acerque al nivel de 152 frente al dólar. El ministro de Finanzas japonés ha reiterado su compromiso de contrarrestar la excesiva volatilidad de los mercados, lo que ha provocado un ligero fortalecimiento del yen.

Los mercados de divisas, a la espera de datos clave y discursos de la Fed

La atención del mercado de divisas se centra ahora en los próximos datos del IPC de la zona euro, el PMI de servicios del ISM y el crítico informe de nóminas no agrícolas. Además, está previsto que hablen varios funcionarios de la Fed, como Williams, Daly, Mester y el presidente Powell, lo que podría influir en la dinámica del mercado.

Wall Street se mantiene estable en medio de las especulaciones sobre los tipos de interés

A pesar de una ligera caída del S&P 500 y de los ajustes en las expectativas de recortes de tipos, la confianza de los inversores en Wall Street se mantiene relativamente intacta, lo que indica una actitud de espera ante la evolución de la inflación y su posible impacto en los mercados de renta variable.

El oro alcanza nuevas cotas en medio de diversas influencias

Sorprendentemente, el oro no sólo ha resistido una caída, sino que ha alcanzado nuevos máximos históricos, lo que sugiere que factores como las adquisiciones de los bancos centrales y la demanda de los inversores pueden desempeñar un papel más importante que la tradicional relación inversa entre el rendimiento de los bonos.

Los futuros del petróleo suben a la espera de la reunión de la OPEP

Los precios del petróleo han repuntado antes de la próxima reunión de la OPEP, en la que no se espera que se modifiquen las cuotas de producción. Sin embargo, las crecientes tensiones en Oriente Medio siguen presionando al alza los precios del petróleo.