El dólar estadounidense se ha debilitado de forma generalizada desde la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la semana pasada. La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba, y señaló que cualquier nueva bajada de tipos requeriría una justificación más sólida. Sin embargo, la rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, se percibió como relativamente moderada. En lugar de mantener un tono estrictamente neutral y hacer hincapié en la dependencia de los datos, Powell restó importancia a los riesgos de inflación y destacó la debilidad del mercado laboral, lo que implica que la Fed es más tolerante con una inflación superior al objetivo que con un mercado laboral en declive.

Esta semana, la atención de los operadores se centra en la publicación de datos económicos clave de EE. UU.: el informe sobre el empleo no agrícola (NFP) y los datos del índice de precios al consumo (IPC). Estos serán los últimos informes significativos antes de que se ralentice la actividad bursátil por las vacaciones de fin de año. Los precios actuales del mercado anticipan una flexibilización monetaria de 57 puntos básicos para finales de 2026. Unos datos sólidos en EE. UU., especialmente unas cifras de empleo robustas, podrían desencadenar una revalorización agresiva y fortalecer el dólar. Por el contrario, unos datos más débiles probablemente lastrarían el USD, acelerando las expectativas de recortes de tipos.

En cuanto al euro, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga sus tipos de interés actuales y adopte una postura neutral en su próximo anuncio de política monetaria. Los responsables del BCE han afirmado en repetidas ocasiones que la política actual es adecuada y que no reaccionarán ante desviaciones menores o temporales de su objetivo de inflación del 2 %. Además, el banco ha señalado que las medidas futuras podrían incluir subidas o bajadas de los tipos, en función de la evolución de la economía. Los datos recientes respaldan este enfoque cauteloso y neutral, y los mercados incluso están empezando a tener en cuenta una posible subida de los tipos el año que viene.

En cuanto a los aspectos técnicos del EUR/USD, los gráficos diarios muestran que el par ha superado un nivel clave de oscilación en 1,1728, lo que abre el camino para un posible movimiento hacia la siguiente resistencia en 1,1778. Para la gestión del riesgo, los compradores pueden encontrar una configuración de riesgo-recompensa más favorable en torno a la línea de tendencia principal para posicionarse hacia nuevos máximos. Por su parte, los vendedores estarán atentos a las rupturas por debajo de estos niveles clave para añadir posiciones bajistas con el objetivo de alcanzar nuevos mínimos.

En el gráfico de cuatro horas, la acción del precio se está consolidando justo por encima del nivel de 1,1728. Es probable que los compradores defiendan este soporte y empujen hacia 1,1778, mientras que los vendedores estarán atentos a una ruptura por debajo para desencadenar un retroceso más profundo hacia la línea de tendencia principal.

El gráfico de una hora revela un rango estrecho entre el soporte en 1,1728 y la resistencia cerca de 1,1750. Se espera que los participantes del mercado operen dentro de este rango hasta que se produzca una ruptura clara en cualquiera de los dos lados. Las líneas rojas del gráfico indican el rango diario medio de hoy.

Entre los principales acontecimientos económicos que se avecinan se encuentran los PMI preliminares de la zona euro y el informe NFP de EE. UU. de mañana, seguidos de la decisión sobre los tipos de interés del BCE y la publicación del IPC de EE. UU. el jueves. Es probable que estos sean catalizadores críticos que influyan en el movimiento del EUR/USD a corto plazo.

Fuente original: Giuseppe Dellamotta de investinglive.com