El dólar estadounidense se mantiene prácticamente sin cambios al inicio de la sesión norteamericana. Los principales pares de divisas frente al USD muestran movimientos mínimos: el EURUSD, el GBPUSD y el USDCHF se mantienen dentro de un pip más o menos respecto a sus niveles anteriores. El USDJPY ha subido un 0,22 %, continuando con la corrección al alza que comenzó tras los repuntes del viernes y el lunes. Del mismo modo, el AUDUSD ha subido un 0,22 %, reflejando la debilidad del dólar estadounidense tras la decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El RBA mantuvo los tipos de interés sin cambios, y la gobernadora Michele Bullock afirmó que la Junta no consideró explícitamente una subida de tipos durante la última reunión. Sin embargo, se debatieron activamente escenarios que requerirían un endurecimiento futuro, especialmente si la inflación persiste. Bullock hizo hincapié en la cautela con respecto a los próximos datos mensuales del IPC y destacó que los informes sobre la inflación y el mercado laboral, especialmente la publicación trimestral sobre la inflación, serán fundamentales para la reunión de febrero, la próxima oportunidad para ajustar los tipos tras las vacaciones de verano del RBA.

Se abstuvo de proporcionar un calendario o asignar probabilidades a futuras medidas, pero dejó claro que no se prevén recortes de tipos. La Junta ve riesgos a la baja para la economía, pero considera que los riesgos al alza de la inflación son mayores. Los niveles actuales de inflación siguen siendo incómodos, y cualquier respuesta se basará en tendencias sostenidas de los datos, más que en cifras aisladas. Las declaraciones de Bullock sitúan a febrero «en juego» como posible señal para una subida de tipos en marzo, que los mercados valoran actualmente con una probabilidad de alrededor del 45 %. Esta orientación provocó el fortalecimiento del AUDUSD.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, hizo unas declaraciones que podrían considerarse moderadamente agresivas antes de la próxima revisión de los tipos de interés del Banco de Japón el 19 de diciembre. Ueda afirmó que el Banco está siguiendo de cerca la evolución del mercado, en particular el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Estado japonés a largo plazo. Señaló que está dispuesto a aumentar las compras de bonos si los rendimientos suben bruscamente. A pesar de los bajos tipos de interés reales, cualquier ajuste de la flexibilización monetaria dependerá de que la evolución de la economía y los precios se ajuste a las previsiones del Banco de Japón.

Ueda señaló la creciente confianza en las perspectivas políticas y está observando atentamente las intenciones salariales de las empresas para el próximo año. Señaló que el endurecimiento del mercado laboral japonés está ejerciendo una presión al alza sobre los salarios y los precios. La calibración de las medidas de política monetaria sigue siendo esencial tanto para la estabilidad financiera como para la estabilidad de los precios. Espera que la economía japonesa vuelva a crecer en el cuarto trimestre, respaldada por el impulso constante de los salarios y los precios y el efecto estabilizador de los fabricantes de automóviles, que mantienen bajos los precios de exportación.

El gobernador hizo hincapié en la necesidad de prestar especial atención a la inflación de los alimentos y a la debilidad del yen, que podrían afectar a las expectativas de inflación. Reiteró la importancia de supervisar los planes salariales y el papel fundamental de los tipos de cambio, ya que comprender cómo afectan los movimientos del mercado de divisas a la inflación sigue siendo una preocupación clave en materia de política monetaria. En general, la postura de Ueda sugiere cautela, pero también disposición a actuar si las condiciones del mercado lo justifican.

En los mercados estadounidenses, los rendimientos de los bonos del Tesoro se muestran mixtos al inicio de la sesión:

– Rendimiento a 2 años al 3,583 %, sin cambios
– Rendimiento a 5 años baja 0,2 puntos básicos hasta el 3,749 %
– Rendimiento a 10 años baja 0,8 puntos básicos hasta el 4,164 %
– Rendimiento a 30 años baja 1,6 puntos básicos hasta el 4,799 %

Los índices bursátiles estadounidenses muestran pocos cambios:

– El Dow Jones Industrial Average sube 12,68 puntos
– El S&P 500 sube 4,49 puntos
– El NASDAQ baja 2,2 puntos

En el ámbito geopolítico, el expresidente Trump informó al presidente chino Xi Jinping de que los chips H200 de Nvidia estarán disponibles para China. Sin embargo, es posible que China siga limitando la demanda. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, advirtió de que las restricciones en el suministro podrían empujar a China a buscar alternativas, lo que quizá ya esté ocurriendo.

En cuanto a las materias primas, los precios son en su mayoría más altos:

– El petróleo crudo sube 0,11 dólares, hasta los 58,99 dólares por barril
– El oro sube 16,97 dólares (0,41 %) hasta los 1420,61 dólares la onza
– La plata sube 0,70 dólares (1,21 %) hasta los 18,85 dólares la onza
– El bitcoin se mantiene prácticamente sin cambios, en 90 512 dólares.

Los operadores de Forex también deben tener en cuenta la publicación semanal de los datos de empleo de ADP, prevista para las 8:15 a. m. ET. El informe anterior mostró una pérdida de 13 500 puestos de trabajo, un indicador clave para observar las tendencias del mercado laboral.

Fuente original: Greg Michalowski de investinglive.com