पिछले हफ़्ते, मैंने सिंगापुर में FIX साउथईस्ट एशिया मल्टी-एसेट ट्रेडिंग कॉन्फ्रेंस 2025 में भाग लिया। इस आयोजन में वित्तीय बाज़ारों के मौजूदा रुझानों और नवाचारों की गहन पड़ताल की गई, जिससे यह विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए बेहद प्रासंगिक हो गया।
सम्मेलन की शुरुआत एक अनौपचारिक नाश्ते से हुई, जिसमें विभिन्न क्षेत्रों के उद्योग विशेषज्ञों से मिलने और वैश्विक वित्तीय बाजारों की विविधता के बारे में विचारों का आदान-प्रदान करने का अवसर मिला। इसके तुरंत बाद, हम मुख्य सम्मेलन कक्ष में पहुँच गए जहाँ पूरा दिन प्रस्तुतियों और चर्चाओं पर केंद्रित रहा।
इस कार्यक्रम का मुख्य उद्देश्य तकनीकी प्रगति का अध्ययन करना और यह देखना था कि वे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में व्यापक भागीदारी को कैसे संभव बनाते हैं। कार्यक्रम में निम्नलिखित प्रमुख सत्र और वक्ता शामिल थे:
– गतिमान बाजार: संरचना, नवाचार और बाजार यांत्रिकी (जीन-रेमी लोपेज़, विनी खट्टर, लैरी टैब)
– सिंगापुर के बाजार की गति को तेज करना: तरलता के रुझान, पहल और उत्पाद विस्तार (ब्लिस चांग)
- फोकस में बाजार: वियतनाम के उभरते बाजार उन्नयन (जेपी रीना, जेम्स बुश, एंथोनी ले, हैंग ले, खशायार सुरती)
– अमेरिकी बाजारों का 24/5 कारोबार: क्या संस्थागत निवेशकों को इस पर ध्यान देना चाहिए? (अभिषेक जानकी, रॉब बैयाड, जिमी रेडबर्न, अलेक्जेंडर थोरहॉज)
– एआई का क्रियान्वयन: ट्रेडिंग डेस्क जेन एआई के साथ कैसे प्रयोग कर रहे हैं (एंड्रयू जिम, बेनोइट डौमास, पूजा कुमारी, माइकल स्मिथ)
– एआई नवाचार और तरलता पहुंच पर अनौपचारिक चर्चा (अंकित मित्तल, केनेथ गे; मेयान डिंग, केली कोंग)
– टोकनाइज्ड एसेट्स और मल्टी-एसेट ट्रेडिंग डेस्क पर पैनल चर्चा (एडवर्ड मैंगल्स, बून-हियोंग चान, सागर देसाई, एंड्रयू स्कॉट; रोलैंड डी मार्संगी, माइकल बोक, जूलियन डी जैलन, मैथ्यू मैकलॉघलिन, माइक पॉवेल)
एक प्रमुख विषय था ट्रेडिंग इकोसिस्टम में कृत्रिम बुद्धिमत्ता का तेज़ प्रभाव। बैक-ऑफ़िस कार्यों से लेकर ट्रेड निष्पादन तक, एआई को अपनाने की गति उल्लेखनीय है। हालाँकि, आम सहमति स्पष्ट थी: सफल एकीकरण, सुविधा के लिए गुणवत्ता का त्याग करने के बजाय, परिणामों को बेहतर बनाने के लिए एआई का कुशलतापूर्वक उपयोग करने पर निर्भर करता है।
ट्रेडिंग में एआई की भूमिका के बारे में, सबसे ठोस तर्क यह था कि इसे मानव ट्रेडर्स के प्रतिस्थापन के बजाय एक सहायक के रूप में काम करना चाहिए। बाज़ार जटिल और निरंतर परिवर्तनशील होते हैं, और सूक्ष्म बारीकियों की व्याख्या करना अनुभवी पेशेवरों के लिए भी एक चुनौती बना हुआ है। हालाँकि एआई उपकरण पैटर्न की पहचान कर सकते हैं और ट्रेडिंग के सुझाव दे सकते हैं, लेकिन वे अभी तक व्यापक संदर्भ को समझ नहीं सकते हैं या लंबी अवधि में लगातार अच्छा प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं।
इसके बजाय, एआई का महत्व व्यापारियों को पिछले निष्पादनों का विश्लेषण करने, समय का अनुकूलन करने और जोखिम प्रबंधन को समायोजित करने में मदद करने में निहित है। ऐतिहासिक डेटा को शीघ्रता से चार्ट करके और व्यापारिक व्यवहारों को पहचानकर, एआई अधिक सूचित निर्णय लेने में सहायता कर सकता है। फ़िलहाल, यह सहायक भूमिका एआई से स्वतंत्र रूप से व्यापार प्रबंधन की अपेक्षा करने की तुलना में कहीं अधिक व्यवहार्य प्रतीत होती है।
एक और मुख्य आकर्षण टोकनीकरण पर चर्चा थी और यह कैसे परिसंपत्तियों की पहुँच में क्रांति ला सकता है। टोकनकृत परिसंपत्तियों में फंड मैनेजरों या विक्रय प्रतिनिधियों जैसे पारंपरिक बिचौलियों के बिना, तुरंत धन उपलब्ध कराकर निवेश को लोकतांत्रिक बनाने की क्षमता है। इससे शुल्क कम होंगे और लेनदेन सरल होंगे, जिससे बाजार अधिक समावेशी बनेंगे।
हालाँकि, नियामक चुनौतियाँ एक बड़ी बाधा बनी हुई हैं। चूँकि कोई भी वैश्विक प्राधिकरण टोकनीकरण की निगरानी नहीं करता, इसलिए उद्योग को व्यापक रूप से अपनाने में बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है। सम्मेलन में इस्तेमाल किए गए उदाहरण में इस बदलाव की तुलना संगीत उपभोग के भौतिक स्टोर से स्ट्रीमिंग प्लेटफ़ॉर्म पर स्थानांतरण से की गई—तत्काल और सुविधाजनक पहुँच ने उपयोगकर्ता के व्यवहार को नया रूप दिया।
हालांकि अगले दशक में टोकनाइजेशन के मुख्यधारा में आने की संभावना नहीं है, फिर भी यह एक ऐसी अवधारणा है जिस पर नजर रखनी होगी, क्योंकि नियामक तकनीकी विकास के साथ तालमेल बिठाते हुए धोखाधड़ी को रोकने और जोखिमों का प्रबंधन करने में जुटे हैं।
सम्मेलन में बहु-परिसंपत्ति ट्रेडिंग डेस्क के बढ़ते महत्व पर भी चर्चा हुई। बड़ी कंपनियाँ अब केवल एक ही परिसंपत्ति वर्ग पर केंद्रित अलग-थलग विशेषज्ञों से हटकर ऐसे व्यापारियों की ओर रुख कर रही हैं जो विदेशी मुद्रा, इक्विटी, बॉन्ड, कमोडिटीज़ आदि में काम कर सकते हैं। यह दृष्टिकोण परस्पर जुड़े बाज़ारों में अवसरों की शीघ्र पहचान और जोखिम प्रबंधन की सुविधा प्रदान करता है।
यह इन्वेस्टिंग लाइव के ट्रेडिंग दर्शन से पूरी तरह मेल खाता है: आज के तेज़-तर्रार और आपस में जुड़े बाज़ारों में, लचीलापन और व्यापक ज्ञान बेहद ज़रूरी है। ट्रेडर्स अपने प्राथमिक एसेट क्लास से बाहर के घटनाक्रमों को नज़रअंदाज़ नहीं कर सकते, क्योंकि क्रॉस-मार्केट प्रभावों का उन पर गहरा असर हो सकता है।
अंततः, बहु-परिसंपत्ति विशेषज्ञता का लाभ उठाने से फर्मों को प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करके और व्यापक अवसरों का लाभ उठाकर लाभ बढ़ाने और लागत कम करने में मदद मिलती है। विविध ज्ञान से लैस व्यापारी बदलती परिस्थितियों का बेहतर ढंग से सामना करने और अप्रत्याशित रूप से प्रभावित होने से बचने की स्थिति में होते हैं।
अंत में, FIX दक्षिण-पूर्व एशिया मल्टी-एसेट ट्रेडिंग कॉन्फ्रेंस ने वित्तीय उद्योग को आकार देने वाले तकनीकी नवाचारों पर बहुमूल्य अंतर्दृष्टि प्रदान की। एआई की उभरती सहायक भूमिका से लेकर टोकनीकरण की दीर्घकालिक क्षमता और मल्टी-एसेट दक्षता की आवश्यकता तक, विदेशी मुद्रा व्यापारियों के पास आगे बने रहने के लिए विचार करने के लिए बहुत कुछ है।
सिंगापुर में एक सुव्यवस्थित और विचारोत्तेजक कार्यक्रम आयोजित करने के लिए FIX ट्रेडिंग समुदाय का धन्यवाद। मैं अगले कार्यक्रम में शामिल होने के लिए उत्सुक हूँ।
मूल स्रोत: investinglive.com के जस्टिन लो
