外国為替トレーダーは、通貨の動きや取引戦略に影響を与えるアジア、米国、商品セクターにおける本日の主要な市場動向に留意すべきである。

ニュージーランドでは、2025年11月の建築許可件数が前月比2.8％増加し、長期にわたる減少傾向の後に安定化を示した。この回復を示唆する好経済指標にもかかわらず、NZD/USDは低調な動きを維持しており、現在では海外要因が国内の改善を上回っていることを示している。

エネルギー市場では、民間調査によると、米国の原油、ガソリン、留分在庫が予想以上に増加しており、これは通常、原油価格にとって弱気な指標となります。しかし、イランで続く抗議活動やドナルド・トランプ氏による米国の介入の脅威など、地政学的リスクが原油価格を支え続けています。金や銀などの金属も、取引が進むにつれて大幅に上昇しました。

アジアでは、日本の最新ロイター短観調査で製造業の景況感が6カ月ぶりの低水準に後退したことが明らかになった。これは原材料集約型セクターに対する外部需要の減退を反映している。これにより、国内需要が比較的堅調であるにもかかわらず、日本の輸出セクターの成長見通しが鈍化していることが浮き彫りとなり、日本銀行による早期の金融引き締めへの期待を冷やしている。

米連邦準備制度理事会（FRB）のコメントも市場心理に影響を与えた。リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、政治的圧力の中でFRBの制度的独立性の重要性を強調した。インフレは高水準だが安定していると述べ、最近の失業率上昇は秩序を乱すものではないと指摘した。バーキン総裁の慎重な発言は、FRBが忍耐強くデータに基づくアプローチを堅持していることを示唆している。

日本株が注目を集め、日経平均株価は5万4000円台を突破して過去最高値を更新した。高市早苗首相による2月8日実施の可能性のある解散総選挙観測が背景にある。市場は高市首相が選挙に踏み切れば財政政策が緩和されると予想しており、この動きは「高市トレード」と呼ばれている。 円相場は1ドル＝159円40銭前後まで下落し、2024年7月以来の安値を記録。過去には介入が引き金となった水準に接近した。一方、10年物国債利回りは27年ぶりの高値圏で推移した。

米国の通商政策も市場に影響を与えた。ワシントンが中国向け先端AIチップ輸出規制を緩和したためだ。新ルールでは、NVIDIAのH200チップの出荷が条件付きで許可される。ケースバイケースのライセンス制に基づき、第三者による試験と厳格な安全対策が義務付けられる。この敏感な貿易ルートが慎重に再開される兆候だ。

中国の2025年貿易統計は、対外需要への依存度をさらに浮き彫りにした。貿易総額は過去最高の45兆4700億元に達した。輸出は前年比6.1％増、輸入は0.5％増となった。特に目立ったのは、コンピュータ部品や電子部品を牽引役とする技術関連輸入の急増であり、原油や金属鉱石などの商品輸入も堅調だった。これは世界的な価格軟化にもかかわらず、産業需要が堅調であることを示している。

地域別株価の動きはこうした動向を反映し、日本の日経平均株価は1.55％上昇、香港のハンセン指数は0.91％上昇、上海総合指数は1.2％上昇、オーストラリアのS&P/ASX200指数は横ばいとなった。

外国為替トレーダーにとっての主なポイントは、国内の好データに対するニュージーランドドルの反応が限定的だったこと、日本の政治的不安定さによる円安の可能性、米中貿易関係の慎重な進展である。中国の堅調な貿易統計はアジア太平洋地域の商品関連通貨を支える一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のガイダンスは金融政策の見通しが安定していることを示唆している。

オリジナル・ソースイーロン・シェリダン（investinglive.com