米ドルは昨日、予想を下回る米ISM製造業PMIを受けて広く軟調に推移した。データ自体は驚きではなかったものの、発表後には欧州市場で積み上げたドル高分を失った。全体として、過去2週間のマクロ経済環境はほぼ変化がない。最近の米雇用統計（NFP）と消費者物価指数（CPI）は軟調な内容であり、市場は現在、年末までにFRBが約62ベーシスポイントの金融緩和を実施すると織り込んでいる。

12月のデータの一部は政府機関閉鎖関連の要因の影響を受けたものの、今後の発表により見通しがより明確になる見込みだ。市場はFRBの利下げが早ければ3月と予想しているため、これを前倒しするには今月のデータが極めて軟調である必要がある。軟調なデータが継続すれば、市場は2026年の金融緩和期待を高め、米ドルにさらなる下落圧力をかけるだろう。逆に、堅調なデータは利下げ観測を減退させ、ドルを支える可能性がある。

豪ドルに目を向けると、オーストラリア準備銀行（RBA）は直近の数回のインフレ指標が予想を上回ったことを受け、前回の会合でよりタカ派的な姿勢を示した。RBAは2026年中に利上げの可能性にも言及している。市場は現在、2月の会合での利上げ確率を32％と織り込んでおり、年末までに合計約43ベーシスポイントの引き締めが予想されている。

明日のオーストラリアの月次インフレデータが注目の的となる。豪州準備銀行（RBA）は四半期ごとのインフレ数値をより重視しているが、市場参加者は今後の金融政策の手がかりを得るため、月次データも精査する見込みだ。市場がタカ派的な見方を強める中、軟調なインフレ報告はより大きな影響を与える可能性があり、豪ドルが広く下落する一方で、豪州株式市場は押し上げられる可能性がある。逆に、インフレ数値が予想を上回れば、豪ドルは支援されるが、株式市場には重しとなるだろう。

豪ドル/米ドル テクニカル分析

日足チャートでは、AUD/USDは上昇ウェッジパターンを形成しており、RSIのダイバージェンスによって確認されている。このようなパターンはしばしば勢いの減退を示し、二つの結果のいずれかにつながる可能性がある：下側のトレンドラインからの反発によりペアが新たな高値を目指すか、あるいはこのラインを下抜けして価格が0.66レベル付近のウェッジの底辺まで下落するかのいずれかである。

4時間足チャートを拡大すると、ウェッジ内での価格動向がより明確になる。買い手は下側のトレンドライン付近でエントリーし、0.6660直下を明確なリスク閾値として設定、0.68水準への上昇を目指す。売り手はトレンドライン下抜けを待ち、0.66エリアを目標に売りポジションを増やすだろう。

1時間足では、0.6705付近に小幅なサポートが存在します。価格がこのゾーンに達した場合、買い手が参入し、この水準直下にストップを置きながら上方のトレンドラインへ向けた動きを狙う可能性があります。一方、売り手はサポート割れを注視し、下方のトレンドラインへ向けた売りポジションを拡大するでしょう。チャート上の赤線は本日の平均日足取引レンジを示しています。

今後の市場のカタリスト

明日の経済カレンダーには、オーストラリアの月次インフレデータに加え、米国のADP雇用統計、米国ISMサービス業PMI、米国求人件数データが含まれる。木曜日には米国の新規失業保険申請件数が発表され、金曜日に注目の米国非農業部門雇用者数報告が続く。

トレーダーはこれらの発表を注視すべきである。それらは将来の中央銀行の政策動向と通貨の方向性についてより明確な洞察を提供するからだ。

オリジナル・ソースジュゼッペ・デラモッタ（investinglive.com