連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り25ベーシスポイントの利下げを実施したが、さらなる利下げについてはより慎重な姿勢を示した。利下げにもかかわらず、ジェローム・パウエルFRB議長はハト派的な姿勢を取り、インフレリスクを軽視し、労働市場の弱さを強調した。この組み合わせは、外国為替トレーダーや貴金属市場にとって重要な意味を持つ。

金は昨日、4245ドル水準を下回る2週間の調整局面を抜け出し、今朝は4300ドルを上回る上昇を継続した。 この動きは、ファンダメンタルズ的なニュースというよりも、主にテクニカル的な要因によって引き起こされたものです。米国の新規失業保険申請件数は、最近の発表と一致しており、継続的な申請件数は予想を大幅に上回ったものの、市場では、休日による歪みがあるとして、この事実をほとんど無視しました。このブレイクアウトにより、ストップロス注文が発動され、新たな高値を目指す買い手がさらに集まりました。パウエル氏のハト派的な発言も、金価格をさらに押し上げる要因となりました。

今後の金相場における主要なリスク要因は、火曜発表の米国非農業部門雇用者数（NFP）と木曜発表の消費者物価指数（CPI）となる。堅調な雇用統計とインフレデータは金相場を圧迫し調整局面を招く可能性がある一方、弱い数値は貴金属のさらなる上昇を促すだろう。

より広い文脈では、FRBのハト派的な姿勢により実質利回りが低水準で推移する見込みであるため、金は上昇トレンドを維持すると予想される。ただし、短期的な利上げ期待による金利見直しの動きが生じた場合、金価格に一時的な圧力が加わる可能性がある。

金のテクニカル分析

日足チャート
4245の抵抗線を突破後、金買い勢力が価格を押し上げ4280付近まで上昇。次の自然な目標値は4381付近の史上最高値。この水準では売り勢力が現れる可能性があり、その上では明確なリスクが存在する。3887エリアへの潜在的な押し目を見据えたポジション構築が考えられる。一方、強気勢力は史上最高値突破を目指し、さらなる上昇への道を開こうとするだろう。

4時間足チャート
昨日のブレイクアウトがここではより明確に確認できる。4245レベル（現在はサポート）への押し戻しが発生した場合、この水準下にストップを置いている買い手が参入し、史上最高値に向けた上昇が継続する可能性が高い。売り手が優勢となった場合、4245を下抜けると押し戻しが4150のサポートレベルまで拡大する恐れがある。

1時間足チャート
この時間足では、小規模な上昇トレンドラインが強気の勢いを支えています。買い手はこのトレンドラインを頼りにし、その下にストップを置くことで、新たな高値に向けた上昇圧力を維持すると予想されます。売り手はトレンドラインを下抜けするのを待ち、売り圧力を高めて4245までの下落を目標とし、このサポートを下抜けすることを狙います。チャート上の赤線は本日の平均日足レンジを示しています。

今後の市場のカタリスト
外国為替トレーダーは、火曜日の米国非農業部門雇用者数報告と木曜日の消費者物価指数（CPI）発表を注視すべきです。これらのイベントは、来週の金および広範な市場の方向性を決定づける重要な材料となるためです。

オリジナル・ソースジュゼッペ・デラモッタ（investinglive.com