Önümüzdeki hafta izlenecek önemli ekonomik olaylar ve kazançlar, küresel döviz hareketlerini takip etmek isteyen forex yatırımcıları için önemli sinyaller verecektir.

Pazartesi günü Japonya, Coming of Age Day'i resmi tatil olarak kutluyor ve Aralık ayı M2 para arzı ve yeni yuan kredisi rakamları dahil olmak üzere veriler açıklanacak. Salı günü ise bir dizi ABD göstergesi açıklanacak: EIA Kısa Vadeli Enerji Görünümü, Aralık ayı NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi ve önemli Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporu. Piyasalar, enflasyon eğilimleri ve Federal Rezerv'in politika kararlarına olası etkileri açısından CPI'yı yakından takip edecek.

Çarşamba günü birkaç önemli veri açıklanacak. Polonya Merkez Bankası'nın (NBP) politika açıklaması zloty üzerinde etkili olabilirken, ABD'nin Kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri ve aynı ayın perakende satış rakamları enflasyon ve tüketici harcamaları hakkında fikir verecek. Çin'in Aralık ayı ticaret dengesi verileri de yıl sonuna doğru küresel talebin gücünü gösterecek.

Perşembe günü, sterlin üzerinde baskı yaratan zayıf Ekim verilerinin ardından büyümeye ışık tutması beklenen İngiltere'nin Kasım ayı öncü GSYİH tahmini açıklanacak. Euro Bölgesi'nin Kasım ayı ticaret verileri ve ABD'nin Aralık ayı ihracat ve ithalat fiyatları, ticaret dinamiklerini daha net ortaya koyacak. Diğer ABD verileri arasında New York Fed'in Ocak ayı imalat anketi, 3 Ocak ile biten haftanın haftalık işsizlik başvuruları ve Çin'in Aralık ayı konut fiyatları verileri yer alıyor.

Hafta, Cuma günü Aralık ayı ABD sanayi üretimi verileriyle sona eriyor.

ABD Kazanç Sezonu Güncellemesi:
FactSet, S&P 500 için 4. çeyrekte kazanç artışının devam edeceğini ancak yavaşlayacağını öngörerek, kazançlarda yıllık %8,3 artış ve %7,6 gelir artışı tahmininde bulundu. Bu, 2022'den bu yana en güçlü artışlardan biri. On çeyrek üst üste devam eden bu büyüme, talebin güçlendiğini ve şirketlerin olumsuz tahminlerinin azaldığını gösteriyor. Yarı iletkenler ve yazılımın öncülüğündeki teknoloji sektörünün, malzeme sektörüyle birlikte büyümeyi sürüklemesi bekleniyor. İletişim hizmetleri ve sağlık hizmetleri sektörleri sağlam gelir rakamları sunacak. Otomobil ve dayanıklı tüketim mallarındaki düşüşün etkisiyle tüketim malları sektörünün geride kalacağı tahmin edilirken, petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle enerji sektörünün gelirleri azalabilir.

Finans sektörünün kazançları önümüzdeki hafta başlayacak ve büyüme beklentileri hafifçe iyileşecek. JPMorgan, Bank of New York Mellon, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi büyük bankalar raporlarını açıklayacak. Analistler, istikrarlı kredi kalitesi, dayanıklı net faiz geliri, güçlü sermaye piyasası faaliyetleri ve sigorta şirketleri ile brokerlerin olumlu katkıları bekliyor.

ABD Enflasyon Görünümü (Salı günü açıklanacak TÜFE):
Wells Fargo, Aralık ayı ABD TÜFE'sinin aylık bazda hafif bir toparlanma göstereceğini, genel TÜFE'nin aylık bazda %0,35 ve çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,36 artacağını tahmin ediyor. Yıllık oranlar, genel TÜFE için %2,7 ve çekirdek TÜFE için %2,8 seviyesinde sabit kalacak ve Eylül ayı seviyelerinin altında seyredecek, bu da enflasyonun düşmeye devam ettiğini gösterecektir. Aylık artış, Kasım ayında hükümetin kapanmasıyla ilgili veri kesintilerinden kaynaklanan çarpıklıkların ortadan kalkması nedeniyle meydana gelmiş olabilir. Bu kesintiler, mevsimsel indirimleri abartmıştı.

Tatil indirimlerinin etkisi azaldıkça, mal fiyatlarının hizmetlere göre daha keskin bir şekilde toparlanması bekleniyor. Hizmet enflasyonunun, özellikle seyahat kategorilerinde, güçlenmesi öngörülürken, konut enflasyonu ise kapanma öncesi eğilimleri takip etmelidir. İstatistiksel tuhaflıklar, özellikle konut sektöründe devam etmektedir. Örnekleme rotasyonları, konut enflasyonundaki kapanma kaynaklı zayıflığın Nisan ayına kadar sürebileceği anlamına gelmektedir. Sağlık ve motorlu taşıt sigortası fiyatlarının önümüzdeki aylarda enflasyonu sınırlaması beklenmektedir.

New York Fed'in Aralık ayı anketi, tüketici enflasyon beklentilerinin Kasım ayındaki %3,2'den gelecek yıl %3,4'e hafifçe yükseldiğini, uzun vadeli beklentilerin ise sabit kaldığını ortaya koydu. ISM verileri, imalat fiyatlarının yükseldiğini, hizmet fiyatları endeksinin Mart 2025'ten bu yana en düşük seviyesine gerilediğini, ancak hala daralma eşiğinin üzerinde olduğunu gösterdi. Genel olarak Wells Fargo, enflasyonun hafiflemeye devam edeceğini ve Fed'in sabırlı yaklaşımını destekleyeceğini öngörüyor.

Çin'in Ticaret Dengesi (Çarşamba):
Çin'in ticaret fazlası, dirençli ihracat ve daha düşük ithalatın desteğiyle 2025 yılında 1 trilyon ABD dolarını aştı. ING analistleri, ihracat büyümesinin Kasım ayında yıllık bazda %5,9'dan Aralık ayında yaklaşık %3,0'a yavaşlayacağını tahmin ediyor. Bu durum, çeyreğin başlarında gerçekleşen ön yüklemeyi yansıtıyor. İthalatın yıllık bazda %1,6 artarak Kasım ayındaki %1,9'un biraz altında kalması bekleniyor. Aralık ayında yaklaşık 118,9 milyar ABD doları ticaret fazlası öngörülüyor, bu da yılın tamamındaki fazlanın 1,2 trilyon ABD dolarına yaklaşacağı anlamına geliyor. Bu sağlam ticaret pozisyonu, Çin'in küresel tedarik zincirlerinde devam eden rolünü vurguluyor.

ABD Perakende Satışları (Çarşamba):
Kasım ayı perakende satışları, tüketici harcamaları eğilimleri hakkında daha fazla ipucu verecektir. Bank of America'nın verileri, hane başına harcamaların aylık bazda sabit kaldığını, kredi ve banka kartı harcamalarının yıllık bazda %1,3'e yavaşladığını gösterdi. Ekim ve Kasım başında tatil sezonu harcamaları güçlü seyrederken, Black Friday ve Cyber Monday civarında yavaşladı, bu da tüketicilerin indirimli ürünleri daha erken satın almış olabileceğini gösteriyor. BNPL kullanımında hafif bir artış görülse de, tüketicilerin finansal durumu, krediye veya "şimdi al, sonra öde" (BNPL) programlarına sınırlı bağımlılık ile sağlıklı seyrini sürdürüyor.

Yüksek ve düşük gelirli hanehalkları arasında önemli farklar devam etmektedir. Yüksek gelirli hanehalklarının harcamaları yıllık bazda %2,6 artarken, düşük gelirli grupların harcamaları sadece %0,6 artmıştır. Vergi sonrası ücret artışı, düşük gelirli hanehalkları için %1,4 iken, yüksek gelirli hanehalkları için yıllık bazda %4 ile daha güçlü olmuştur, bu da ekonomik dinamiklerin dengesizliğini vurgulamaktadır.

İngiltere GSYİH (Çarşamba):
İngiltere'nin Kasım ayı GSYİH tahmini, beklentilerin altında kalan Ekim ayı daralmasının ardından geliyor. Ekim ayında ekonomi, üçüncü çeyrekteki %0,1'lik çeyreklik artışın ardından aylık bazda %0,1 küçülmüştü. Bu durum sterlin üzerinde baskı yaratmıştı. İngiltere Merkez Bankası (BoE), Aralık ayı açıklamasında belirttiği gibi, dördüncü çeyrekte GSYİH büyümesinin sıfır olacağını öngörüyor. Kasım ayı bütçesini de içeren daha kapsamlı bir ekonomik değerlendirme Şubat ayı Para Politikası Raporu'nda (MPR) sunulacak.

S&P PMI anketlerinde vurgulanan iş dünyasının güven kaybı ve harcama kararlarının ertelenmesi gibi bütçe öncesi belirsizlikler göz önüne alındığında, tüccarlar Kasım ayı verilerini bir dereceye kadar göz ardı edebilirler. Firmalar, müşterilerin güveninin kırılgan olması, riskten kaçınma eğiliminin artması ve yatırım harcamalarının azalmasını olumsuz faktörler olarak gösterdi.

Forex yatırımcıları için bu takvim, USD, JPY, GBP, CNY ve EUR gibi başlıca döviz çiftlerini etkileyebilecek önemli ekonomik verileri ve şirket kazançlarını vurgulamaktadır. Enflasyon raporları, ticaret rakamları ve merkez bankası kararları, potansiyel piyasa oynaklığını ve duyarlılık değişikliklerini değerlendirmede özellikle önemlidir.

Orijinal Kaynak: investinglive.com'un Newsquawk Analizi