ABD doları başlıca para birimleri karşısında karışık bir performans sergiliyor. Euro karşısında %0,09'luk bir artışla çok az değişti ve İngiliz Sterlini karşısında %0,09'luk hafif bir düşüş yaşadı. Ancak dolar, yendeki zayıflığın etkisiyle Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz artırımına gideceği yönündeki piyasa beklentilerine rağmen Japon yeni karşısında %0,27 değer kazandı.
EURUSD, USDJPY ve GBPUSD ana çiftlerinin teknik analizi bazı ilginç hareketleri ortaya koymaktadır. İngiliz Sterlini, İngiltere Bütçe Sorumluluk Ofisi'nin (OBR) tam mali görünümünün erken açıklanmasının ardından başlangıçta dolar karşısında güçlendi, ancak kısa süre sonra keskin bir şekilde tersine döndü.
Teknik bir sorun nedeniyle alışılmadık bir şekilde erken yayın yapan OBR, yaklaşan Bütçe öncesinde Birleşik Krallık hükümetinin mali projeksiyonlarını özetledi. Tahminlere göre 2029-30 döneminde hükümet 21.7 milyar sterlin fazla verecek ve bu rakam Mart ayında öngörülen 9.9 milyar sterlinin iki katından fazla olacak. Vergi ağırlıklı olması beklenen Bütçede, dondurulmuş kişisel vergi eşiklerinin üç yıl uzatılmasıyla 8 milyar Sterlin, daha yüksek temettü, emlak ve tasarruf vergileriyle 2,1 milyar Sterlin ve maaştan kesilen emeklilik maaşlarına uygulanacak yeni Ulusal Sigorta Katkı Payları (NICs) ile 4,7 milyar Sterlin gelir elde edilmesi öngörülüyor. Genel olarak, kişisel vergi gelirlerinin 14.9 milyar sterlin artması beklenmektedir.
Ek vergi tedbirleri arasında değeri 2 milyon sterlinin üzerindeki evler için yeni bir emlak vergisi, Nisan 2028'den itibaren elektrikli ve plug-in hibrid araçlar için 1.4 milyar sterlinlik yeni vergiler ve 1.1 milyar sterlinlik katkı sağlayan kumar vergisi reformları yer almaktadır. Artan vergi gelirlerine rağmen, hükümet harcamalarının her yıl artarak 2029-30'a kadar 11 milyar £'a ulaşacağı tahmin edilmektedir. OBR bu paketi 2010 yılından bu yana yapılan üçüncü en büyük orta vadeli vergi artışı olarak tanımlamaktadır.
OBR ayrıca mali hedeflerin tutturulma şansının %54'ten %59'a yükseldiğini tahmin ediyor. İngiltere'nin 2025 yılı GSYİH büyüme tahminini %1,5'e yükseltirken, 2026 yılı büyüme tahminini %1,4'e düşürdü. Enflasyonun önümüzdeki yıl %3,5 olması ve 2027'de %2'ye gerilemesi beklenirken, kamu borcunun GSYH'nin %95-96'sı civarında dengelenmesi öngörülüyor.
Erken açıklamaya piyasanın tepkisi dalgalı oldu: GBPUSD 1,3136'ya düşmeden önce kısa süreliğine 1,3200'ün üzerine çıktı. İngiltere'nin 10 yıllık tahvil faizleri %4,43'ten %4,53'e yükseldi. Olay siyasi utanca neden oldu ve bunun Şansölye Jeremy Reeves'in son Bütçesi olabileceğini gösteriyor.
Bu arada, Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) Resmi Nakit Faizini (OCR) 5'e karşı 1 oyla 25 baz puan indirerek %2,25'e çekti. Merkez Bankası, yıllık tüketici enflasyonunun Eylül çeyreğinde %3'e yükselmesine rağmen, önemli ekonomik yedek kapasitenin enflasyonu 2026 ortasına kadar %2 hedefine doğru düşürmeye yardımcı olması gerektiğini vurguladı.
Yıl ortasında zayıf seyreden ekonomik faaliyet, hane halkı harcamalarını destekleyen düşük faiz oranları ve istikrar kazanan işgücü piyasalarının desteğiyle toparlanmaya başlamıştır. RBNZ, gelecekteki OCR kararlarının enflasyon eğilimlerine ve ekonomik koşullara bağlı olacağını belirtti. Ek indirimler güveni destekleyebilir ve daha yavaş bir toparlanma riskini dengeleyebilir. Komite, faiz oranlarını %2,50'de sabit tutmayı değerlendirmiş ancak kapasite fazlasının boyutunu kabul ederek indirime gitmeyi tercih etmiştir.
Güncellenen RBNZ projeksiyonlarına göre OCR Mart 2026'da %2,25 (%2,55'ten düşüş) ve Aralık 2026'da %2,28 (%2,62'den düşüş) olacak. Kesintinin ardından NZDUSD %0,87 artarak dolar karşısında günün en güçlü hareketi oldu. Ancak parite, son düşüşün %50 geri çekilme seviyesinin yakınında, 0,568-0,569 civarında dirençle karşılaştı.
Japonya'da Reuters tarafından yayınlanan bir rapor, BOJ'un piyasaları Aralık ayında olası bir faiz artırımına hazırladığını gösteriyor. Merkez bankası, zayıf yenin enflasyonu körükleyebileceği endişesiyle daha şahin bir duruş benimsiyor. BOJ yetkilileri, özellikle Başbakan Sanae Takaichi ve Başkan Kazuo Ueda arasındaki bir toplantının sıkılaştırmaya yönelik siyasi muhalefeti hafiflettiği görüldükten sonra, piyasalara faiz artışının mümkün olduğunu hatırlatmak için mesajlarını yoğunlaştırdı.
Birçok yönetim kurulu üyesi artık koşulların faiz artırımı için uygun olduğunu düşünüyor ve Başkan Ueda, faiz artırımının fizibilitesi ve zamanlamasının önümüzdeki toplantılarda tartışılacağını kabul etti. Aralık ve Ocak ayları arasında alınacak karar, Fed'in bir hafta önceki toplantısına bağlı olabilir. BOJ, yenin uzun süreli zayıflığını giderek artan bir şekilde enflasyon riski olarak görüyor ve politika normalleşmesini geciktirmek için nedenleri azaltıyor.
Avustralya'nın Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri beklenenden daha yüksek gelerek enflasyonist baskıların arttığına işaret etti ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) yakın vadede faiz indirimine gitme ihtimalini ortadan kaldırdı. Manşet enflasyon aylık bazda %0,2'lik düşüş beklentisine karşılık %0,0 ile yatay seyrederken, yıllık enflasyon %3,6'lık beklentiye karşılık %3,8'e yükselerek RBA'nın %2-3 hedef bandının daha da üzerine çıktı.
Çekirdek enflasyon daha da endişe vericiydi: kırpılmış ortalama yıllık %3,3'e yükseldi (beklenti %2,9) ve aylık %0,3 artarken, ağırlıklı medyan yıllık %3,4'e ulaştı (beklenti %2,95). Bu veriler RBA'nın 'daha uzun süre daha yüksek' faiz oranı duruşunu güçlü bir şekilde desteklemektedir.
Ekim ayı TÜFE açıklaması aynı zamanda Avustralya'nın birincil enflasyon ölçütü olarak Aylık TÜFE'ye geçişi işaret ederek politika kararları için daha hızlı içgörüler ve daha ayrıntılı veriler sağlıyor. AUDUSD, ABD seansının başında %0,42 civarında yükselerek olumlu tepki verdi.
ABD piyasalarında, hisse senedi endeksleri NASDAQ öncülüğünde açılışta daha yüksek işlem görüyor. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 30 puan, S&P 500 14,37 puan ve NASDAQ 96 puan yükseldi.
ABD Hazine tahvillerinin getirileri eğri genelinde mütevazı bir artış gösterdi: 2 yıllık %3,471 (+1,2 baz puan), 5 yıllık %3,572 (+0,7 baz puan), 10 yıllık %4,007 (+0,6 baz puan) ve 30 yıllık %4,659 (+0,2 baz puan) seviyesinde.
Emtialar karışık seyrediyor. Ham petrol 0,13 dolar düşüşle varil başına 57,80 dolar, altın 32 dolar artışla 4.163 dolar, gümüş 0,94 dolar artışla 52,39 dolar ve Bitcoin 719 dolar düşüşle 86.612 dolar oldu.
Orijinal Kaynak: Investinglive.com'dan Greg Michalowski
