**美元在谨慎乐观情绪中保持稳定，外汇交易者关注日元干预**

作者：安库尔-班纳吉

新加坡（路透社）--美元周一保持稳定，对最近一份美国通胀报告做出了反应，该报告显示上个月物价仅小幅上涨。这一数据在一定程度上缓解了人们对美联储 2024 年预期降息速度的担忧。另一方面，日元在 1 美元兑 156 日元附近徘徊，引发了交易员对政府可能干预货币市场的担忧。

上周末，美国国会成功通过了支出法案，从而避免了美国政府关门的可能，投资者的情绪得到了提振。随着年底的临近，交易活动预计会因假期而减少，从而导致市场交易量下降。

上周，美联储出人意料地预测了一个较慢的降息轨迹，从而引发了国债收益率和美元的反弹。美元上涨尤其值得注意，因为这可能会对其他货币，特别是新兴市场经济体产生不利影响。

美联储首选的通胀指标最近的数据显示，尽管年度核心通胀率（不包括食品和能源）仍顽固地高于央行 2% 的目标，但月度物价温和上涨。目前的市场定价表明，交易商预计明年将降息约 44 个基点，略低于美联储预计的两次降息 25 个基点。这与之前在 9 月份表示的降息四次的预期有了重大转变，首次宽松政策现在被推迟到了 2025 年 6 月。

因此，衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数周一稳定在107.78附近，与上周五触及的两年高点108.54相去不远。欧元在 1.0434 美元附近徘徊，接近两年来的低点，今年已贬值约 5.5%。

Annex Wealth Management首席经济学家布莱恩-雅各布森（Brian Jacobsen）就市场情绪发表评论说："当乐观情绪高涨、市场倍数不断扩大时，只需要一点恐惧就会扰乱市场反弹。他认为，美联储对降息预期的调整可能只是市场在已经动荡的一年中的又一个暂时性障碍。

日本央行上周决定维持超宽松货币政策，行长上田一夫也淡化了下月加息的可能性，日元因此持续处于疲软水平。目前，日元对美元的汇率为 156.65，日元贬值已引起东京当局的警告，人们预期在今年即将结束时将会有更多的口头干预措施。

在整个 2023 年，日元面临着巨大的压力，其特点是兑美元汇率大幅下跌--经历了三个月的数十年低点，随后在 9 月份触及 14 个月的高点，然后回调至当前水平。今年，日元兑美元汇率显著下跌超过 10%，有望连续第四年下跌。

Capital.com资深金融市场分析师凯尔-罗达（Kyle Rodda）强调了与市场流动性减少相关的风险，他警告说："不稳定的因素是，我们现在正进入一个流动性减少的时期，这增加了快速变动的可能性，可能引发类似于过去的干预。他补充说，最近的美国通胀数据应该会为日本当局提供一些喘息空间，因为日元贬值背后的主要驱动力与美国的通胀压力和利率上升有关。

在更广泛的货币市场上，英镑相对持平于 1.25715 美元，而澳元和新西兰元在上周触及两年低点后表现出一定的韧性。澳元最后报 0.6247 美元，新西兰元略低于 0.5645 美元。

在加密货币领域，比特币略有下跌，交易价格为 94 215 美元。

随着市场继续演变，外汇交易者应保持警惕，密切关注可能影响货币估值的关键经济指标、央行公告和地缘政治动态。