Los principales acontecimientos económicos y resultados empresariales que habrá que seguir durante la próxima semana proporcionarán señales importantes para los operadores de divisas que deseen orientarse en los movimientos monetarios mundiales.

El lunes, Japón celebra el Día de la Mayoría de Edad como día festivo, con la publicación de datos que incluyen la oferta monetaria M2 de diciembre y las cifras de nuevos préstamos en yuanes. El martes se publicarán una serie de indicadores estadounidenses: las perspectivas energéticas a corto plazo de la EIA, el índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB para diciembre y el crucial informe del índice de precios al consumo (IPC). Los mercados seguirán de cerca el IPC para conocer las tendencias de la inflación y las posibles implicaciones para la política de la Reserva Federal.

El miércoles se publicarán varios datos importantes. El anuncio de la política monetaria del Banco Nacional de Polonia (NBP) podría influir en el zloty, mientras que los datos del índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. de noviembre y las ventas minoristas del mismo mes proporcionarán información sobre la inflación y el gasto de los consumidores. Los datos de la balanza comercial de China de diciembre también darán una idea de la fortaleza de la demanda mundial a finales de año.

El jueves se publicará la estimación preliminar del PIB del Reino Unido para noviembre, que se espera que arroje luz sobre el crecimiento tras los débiles datos de octubre, que lastraron la libra esterlina. Los datos comerciales de la zona euro para noviembre y los precios de exportación e importación de EE. UU. para diciembre revelarán con más detalle la dinámica comercial. Otros datos adicionales de EE. UU. incluyen la encuesta manufacturera de la Fed de Nueva York para enero, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 3 de enero y los datos sobre los precios de la vivienda en China para diciembre.

La semana concluye el viernes con los datos de producción industrial de EE. UU. correspondientes al mes de diciembre.

Actualización de la temporada de resultados en EE. UU.:
FactSet prevé un crecimiento continuo, aunque moderado, de los beneficios del S&P 500 en el cuarto trimestre, con un aumento interanual del 8,3 % en los beneficios y del 7,6 % en los ingresos, uno de los más fuertes desde 2022. Este décimo trimestre consecutivo de expansión refleja una mayor demanda y menos previsiones corporativas negativas. Se espera que la tecnología, liderada por los semiconductores y el software, impulse el crecimiento junto con el sector de los materiales. Los servicios de comunicación y la sanidad deberían arrojar cifras de ingresos sólidas. Se prevé que el sector de consumo discrecional se quede rezagado, afectado por el descenso de los automóviles y los bienes duraderos para el hogar, mientras que los ingresos del sector energético podrían caer debido a la bajada de los precios del petróleo.

Las ganancias del sector financiero comienzan la próxima semana, con expectativas de crecimiento ligeramente mejoradas. Grandes bancos como JPMorgan, Bank of New York Mellon, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock, Goldman Sachs y Morgan Stanley presentarán sus informes. Los analistas prevén una calidad crediticia estable, ingresos netos por intereses resistentes, una actividad sólida en los mercados de capitales y contribuciones positivas de las aseguradoras y los corredores.

Perspectivas de inflación en EE. UU. (IPC del martes):
Wells Fargo espera que el IPC de EE. UU. de diciembre repunte ligeramente en términos mensuales, con un aumento del IPC general del 0,35 % intermensual (M/M) y del IPC subyacente del 0,36 % M/M. Las tasas anuales deberían mantenerse estables en el 2,7 % para el IPC general y en el 2,8 % para el IPC subyacente, por debajo de los niveles de septiembre, lo que indica una desinflación continua. Es probable que el repunte mensual se deba a la corrección de las distorsiones provocadas por las interrupciones en los datos relacionadas con el cierre del Gobierno en noviembre, que exageraron los descuentos estacionales.

Se espera que los precios de los bienes repunten con más fuerza que los de los servicios a medida que desaparezcan los efectos de los descuentos navideños. Se prevé que la inflación de los servicios, especialmente en las categorías de viajes, se consolide, mientras que la inflación de la vivienda debería seguir las tendencias anteriores al cierre. Persisten las peculiaridades estadísticas, especialmente en la vivienda, donde las rotaciones de muestreo significan que la debilidad de la inflación de la vivienda tras el cierre podría prolongarse hasta abril. Se espera que los precios de los seguros médicos y de automóviles frenen la inflación en los próximos meses.

La encuesta realizada en diciembre por la Reserva Federal de Nueva York reveló que las expectativas de inflación de los consumidores aumentaron ligeramente hasta el 3,4 % para el próximo año, frente al 3,2 % de noviembre, mientras que las expectativas a largo plazo se mantienen estables. Los datos del ISM mostraron un aumento de los precios de fabricación, con una caída del índice de precios de los servicios hasta su nivel más bajo desde marzo de 2025, pero aún por encima de los umbrales de contracción. En general, Wells Fargo prevé que la inflación siga moderándose, lo que respalda el enfoque paciente de la Reserva Federal.

Balanza comercial de China (miércoles):
El superávit comercial de China ha superado ya el billón de dólares estadounidenses en 2025, gracias al buen comportamiento de las exportaciones y al descenso de las importaciones. Los analistas de ING prevén que el crecimiento de las exportaciones se ralentizará desde el 5,9 % interanual (Y/Y) registrado en noviembre hasta alrededor del 3,0 % en diciembre, lo que refleja la anticipación de las exportaciones a principios del trimestre. Se espera que las importaciones aumenten un 1,6 % interanual, ligeramente por debajo del 1,9 % de noviembre. Se prevé un superávit comercial en diciembre de alrededor de 118 900 millones de dólares, lo que situaría el superávit anual cerca de los 1,2 billones de dólares. Esta sólida posición comercial pone de relieve el papel que sigue desempeñando China en las cadenas de suministro mundiales.

Ventas minoristas en EE. UU. (miércoles):
Las ventas minoristas de noviembre proporcionarán más pistas sobre las tendencias del gasto de los consumidores. Los datos del Bank of America mostraron que el gasto por hogar se mantuvo estable con respecto al mes anterior, y que el crecimiento del gasto con tarjetas de crédito y débito se ralentizó hasta el 1,3 % interanual. Aunque el gasto durante la temporada navideña fue fuerte en octubre y principios de noviembre, se moderó en torno al Black Friday y al Cyber Monday, lo que sugiere que los consumidores pueden haber comprado antes para aprovechar las ofertas. Las finanzas de los consumidores siguen siendo saludables, con una dependencia limitada del crédito o de los planes de «compra ahora, paga después» (BNPL), aunque el uso de estos últimos ha comenzado a aumentar ligeramente.

Persisten importantes disparidades entre los hogares con ingresos más altos y los hogares con ingresos más bajos. El gasto de los hogares con ingresos más altos aumentó un 2,6 % interanual, mientras que el de los hogares con ingresos más bajos solo creció un 0,6 %. El crecimiento de los salarios después de impuestos fue más fuerte para los hogares con ingresos más altos, con un 4 % interanual, en comparación con el 1,4 % de los hogares con ingresos más bajos, lo que pone de relieve la desigualdad de la dinámica económica.

PIB del Reino Unido (miércoles):
La estimación del PIB del Reino Unido para noviembre sigue a una contracción en octubre más débil de lo esperado, que vio cómo la economía se contraía un 0,1 % intermensual tras un aumento trimestral del 0,1 % en el tercer trimestre. Esto había lastrado la libra esterlina. El Banco de Inglaterra (BoE) no espera ningún crecimiento del PIB en el cuarto trimestre, tal y como se señaló en la declaración de diciembre. En el Informe de Política Monetaria (MPR) de febrero se ofrecerá una evaluación económica más completa que incluirá los presupuestos de noviembre.

Dadas las incertidumbres previas al presupuesto, incluida la reducción de la confianza empresarial y el retraso en las decisiones de gasto que ponen de relieve las encuestas PMI de S&P, es posible que los operadores ignoren en cierta medida los datos de noviembre. Las empresas citaron la frágil confianza de los clientes, la mayor aversión al riesgo y el moderado gasto en inversión como factores adversos.

Para los operadores de divisas, este calendario destaca los datos económicos clave y los resultados empresariales que pueden influir en los principales pares de divisas, incluidos el USD, el JPY, la GBP, el CNY y el EUR. Los informes sobre la inflación, las cifras comerciales y las decisiones de los bancos centrales serán especialmente pertinentes a la hora de evaluar la posible volatilidad del mercado y los cambios en la confianza de los inversores.

Fuente original: Análisis de Newsquawk de investinglive.com