El dólar estadounidense cotiza ligeramente al alza al inicio de la sesión bursátil norteamericana, con los mayores movimientos observados en el GBP/USD y el USD/CHF, donde el dólar ha ganado aproximadamente un 0,17 % frente a cada uno de ellos. Mientras tanto, el EUR/USD cotiza a la baja tras los datos de inflación más débiles y las decepcionantes lecturas del PMI de servicios de Europa.

Los datos económicos publicados esta mañana en Europa revelaron una desaceleración de la inflación superior a la prevista, lo que podría reducir la presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para mantener los tipos de interés altos. El índice de precios al consumo (IPC) preliminar de Alemania no registró ningún aumento intermensual (0,0 %), por debajo de la estimación del 0,3 %. Del mismo modo, el IPC preliminar de Francia solo subió un 0,1 %, por debajo de la previsión del 0,2 %.

Los datos del sector servicios fueron dispares. España destacó por su fuerte crecimiento, con un PMI de servicios de 57,1, lo que refleja una sólida expansión en su sector servicios. Por el contrario, las principales economías europeas, como Italia, Francia y el Reino Unido, experimentaron una actividad de servicios más lenta o más débil de lo esperado, aunque todas ellas se mantienen por encima de la marca crítica de 50 puntos que indica expansión. Esta desaceleración coincide en líneas generales con la tendencia a la desinflación observada en las cifras del IPC, lo que respalda las expectativas de que el BCE pueda inclinarse por una flexibilización de la política monetaria.

Puntos clave que deben tener en cuenta los operadores:
: el crecimiento del sector servicios en España es significativamente más fuerte que en otros países europeos.
: la mayor parte de Europa, excepto España y Alemania, ha experimentado una ralentización del impulso del sector servicios.
: los datos de inflación más moderados implican que el reto de la inflación del BCE se está suavizando, lo que podría desplazar el foco del mercado hacia las preocupaciones sobre el crecimiento económico.

En Estados Unidos, los mercados bursátiles muestran señales mixtas antes de la apertura tras el buen rendimiento de ayer, que dio inicio al año 2026. Los futuros indican lo siguiente:
: el Dow Jones baja ligeramente 10 puntos, consolidándose tras su cierre récord.
: el S&P 500 sube 4,5 puntos, con el objetivo de alcanzar un nuevo hito.
: el Nasdaq sube 57 puntos, liderando las ganancias esta mañana.

Wall Street continúa su búsqueda de máximos históricos. El Dow ha alcanzado un nuevo territorio, mientras que el Nasdaq aún necesita un repunte del 2,4 % para superar su máximo de octubre de 2025.

La subida de ayer estuvo impulsada principalmente por los sectores energético y bancario, influidos por los acontecimientos geopolíticos en Venezuela y el optimismo en torno a las empresas petroleras estadounidenses. Hoy, la atención parece estar desplazándose hacia la tecnología y la inteligencia artificial (IA).

Entre las empresas que más han subido antes de la apertura del mercado se encuentran:
– Vistra Energy (VST), con un alza del 4,49 %, gracias al aumento de la demanda de energía relacionada con los centros de datos de inteligencia artificial.
– Microchip Technology (MCHP), con un alza del 4,24 %, impulsada por el optimismo en el sector de los semiconductores.
– Alumis (ALMS), con un aumento del 81 % tras anunciar los resultados satisfactorios de la fase 3 de los ensayos para un tratamiento contra la psoriasis.
– Los fabricantes de chips Micron (con un aumento del 1,45 %), Nvidia (con un aumento del 0,8 %) y AMD (con un aumento del 0,75 %) también registraron ganancias. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, destacó en el CES 2026 que su plataforma de IA de última generación «Vera Rubin» ya está en plena producción y promete multiplicar por cinco la potencia de cálculo de IA de los chips anteriores. También presentó Alpamayo, un paquete de software de código abierto destinado a mejorar la toma de decisiones de los vehículos autónomos y la robótica.

Los ganadores de ayer estuvieron dominados por los gigantes de la «vieja economía», con Chevron y Halliburton ganando un 5,10 % y un 7,84 % respectivamente, impulsados por la noticia de la reanudación de las operaciones estadounidenses en Venezuela. El índice de pequeña capitalización Russell 2000 también tuvo un rendimiento superior, con un aumento del 1,6 %, lo que indica un amplio apetito por el riesgo.

En los mercados de renta fija, los rendimientos de los bonos están registrando una ligera tendencia al alza, lo que refleja la desinflación europea y los acontecimientos geopolíticos. La curva de rendimientos se está empinando, con un aumento más rápido de los rendimientos a largo plazo que de los rendimientos a corto plazo.

Contexto actual del rendimiento del Tesoro:
– Los rendimientos a 10 y 30 años lideran el modesto movimiento alcista.
– El diferencial entre los rendimientos a 10 y 2 años sigue siendo positivo, en torno al 0,71 %, lo que tradicionalmente indica confianza en el crecimiento económico a largo plazo.
– Los rendimientos bajaron ayer, ya que los mercados buscaron activos refugio tras la captura de los líderes venezolanos, pero esto se ha revertido en la jornada de hoy, ya que la atención se centra de nuevo en los datos económicos nacionales.
– A pesar del aumento de los rendimientos, los mercados siguen valorando en aproximadamente un 25 % la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos en tres cuartos de punto en 2026, y algunos analistas esperan una pausa en la primera reunión del año.

Para los operadores de divisas, estos acontecimientos sugieren una posible fortaleza del dólar respaldada por el rendimiento mixto de las acciones estadounidenses y el aumento de los rendimientos de los bonos. La moderación de la inflación europea y los datos del sector servicios podrían lastrar el euro y animar a los operadores a seguir de cerca las señales de política monetaria del BCE. Las divisas vinculadas a las materias primas podrían reaccionar a los cambios en la dinámica del sector energético ante las noticias geopolíticas.

Fuente original: Greg Michalowski de investinglive.com