El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión sobre los tipos de interés a finales de esta semana, y los mercados no esperan ningún cambio en la política monetaria. La opinión generalizada es que el BCE se está acercando al límite inferior de su ciclo de flexibilización. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha hecho hincapié en un enfoque basado en los datos, destacando la importancia de evaluar las cifras de inflación, salarios y crecimiento antes de comprometerse a realizar nuevos ajustes en la política monetaria. Lagarde ha evitado señalar una trayectoria predeterminada, dejando claro que las decisiones se tomarán reunión a reunión, incluso aunque las presiones inflacionistas sigan disminuyendo gradualmente.

Si se analiza el panorama general, la divergencia entre las políticas del BCE y la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) se está reduciendo, lo que tiene implicaciones para los operadores de divisas. La Fed ya ha comenzado a recortar los tipos de interés y crece la especulación en los mercados sobre una postura más moderada en 2026, posiblemente bajo un nuevo liderazgo más inclinado a apoyar el crecimiento y el empleo mediante medidas de flexibilización. Mientras tanto, el BCE parece estar más cerca de su tipo de interés terminal, lo que limita la posibilidad de recortes adicionales agresivos en la zona del euro.

Este cambio respalda la reciente subida del par EURUSD. A medida que se reducen las diferencias entre los tipos de interés y aumentan las expectativas de una futura flexibilización en EE. UU., el euro se beneficia de un contexto fundamental más constructivo. Aunque los movimientos de precios a corto plazo seguirán siendo sensibles a los datos económicos de ambos lados del Atlántico, la combinación de un BCE basado en los datos, pero relativamente limitado, y unas perspectivas potencialmente acomodaticias de la Fed respaldan las perspectivas alcistas del euro a medio plazo.

Análisis técnico

Técnicamente, el EURUSD lleva cuatro semanas consecutivas avanzando, recuperándose de forma constante desde los mínimos de septiembre gracias a la mejora del sentimiento relacionado con la reducción de la brecha política. El par ha superado recientemente el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8 % de la caída desde el máximo de septiembre, situado en 1,1746, un hito técnico clave vinculado al precio más alto desde 2021. Esta ruptura impulsó inicialmente nuevas ganancias, lo que animó a los compradores a apuntar a niveles de resistencia más altos.

Hoy temprano, el EURUSD superó una zona de resistencia crítica entre 1,1779 y 1,1788, un área que anteriormente había limitado las subidas. La ruptura llevó al par brevemente a 1,1803, el nivel más alto desde el 24 de septiembre. Sin embargo, el impulso comprador no se mantuvo y, desde entonces, el precio ha vuelto a caer por debajo de esta banda de resistencia, cotizando actualmente cerca de 1,1771. Esta incapacidad para mantenerse por encima de la zona de ruptura indica cautela por parte de los compradores y sugiere que el mercado podría necesitar consolidarse o corregirse antes de intentar otro avance.

Perspectivas a corto plazo

Ahora que el par se encuentra por debajo de la zona de resistencia de 1,1779-1,1788, esta área actúa como un nivel fuerte para los vendedores. Mientras el EURUSD se mantenga por debajo de esta banda, la tendencia a corto plazo se inclina hacia un retroceso en lugar de una continuación inmediata al alza.

Los operadores deben estar atentos a estos niveles bajistas como posibles objetivos de soporte:

– 1,1762: máximo de la semana pasada y referencia inicial a la baja
– 1,1746: nivel de retroceso del 61,8 % previamente superado, ahora soporte clave
– 1,1693: punto medio del rango de cotización desde mediados de septiembre, que representa un objetivo correctivo más profundo

Tales movimientos se considerarían correctivos dentro de la tendencia alcista actual, en lugar de indicar un cambio de tendencia.

Potencial alcista

Por otro lado, una ruptura firme por encima de 1,1788 invalidaría la reciente ruptura fallida, devolviendo el control a los compradores. Si esto ocurre, los siguientes niveles de resistencia se convertirían en objetivos:

– 1,1818: máximos del 23 al 24 de septiembre
– 1,1829: el máximo del 1 de julio
– 1,1918: el máximo de este año y el próximo objetivo alcista importante

Resumen

En general, el EURUSD sigue en una tendencia alcista a medio plazo, pero la incapacidad de mantener las ganancias por encima de la resistencia clave introduce riesgos a corto plazo. El nivel entre 1,1779 y 1,1788 se ha convertido en una zona decisiva: mantenerse por encima favorece a los compradores; caer por debajo aumenta la posibilidad de un retroceso correctivo.

Los operadores deben vigilar de cerca estos niveles para definir el riesgo y los posibles puntos de entrada o salida.

Fuente original: Greg Michalowski de investinglive.com