2026年に近づくにつれ、AI貿易に関する見解は根本的な見直しを迫られるかもしれない。当初はチップ技術の進歩と高速プログラミングによって牽引されていたものが、間もなくより基本的でありながら華やかさに欠ける要素——電力とインフラ——へと焦点が移る可能性がある。

マイクロソフトのサティア・ナデラCEOは最近、人工知能開発における真のボトルネックを指摘した。彼は次のように述べた。「現在私たちが直面している最大の問題は、コンピューティングリソースの過剰ではない。電力だ。実際には、在庫に山積みになっているチップを接続できない状況がある——実際、それが今日の私の問題だ。チップの供給不足ではない。実際には、接続できる温かいシェル（温かいシェルとは、物理的な接続環境を指す）がないという事実なのだ」

この電力制限は、企業がデータセンター建設を急ぐにつれ、ますます顕在化している。こうした施設のリードタイムと待ち時間は劇的に長期化し、場合によっては5年から7年にも及ぶ。AIイノベーションを推進するテック企業にとってこの遅延は耐え難く、一部は従来は電力会社などが担ってきた役割を引き受けることを余儀なくされている。

この変化は半導体メーカー以外の様々な分野に影響を及ぼす。例えばNVIDIAは、電力容量不足により起動できないプロセッサで満たされた巨大な倉庫を供給するリスクに直面している。今後、AIブームは変圧器、電力網、関連インフラを巡るより広範な需要の物語へと発展する可能性が高い。

バーティブ、シュナイダーエレクトリック、イートン、シーメンスといった企業は、この新たな潮流の下で大きな恩恵を受ける可能性がある。特にシュナイダーとイートンは、遮断器製造における垂直統合によって競争優位性を獲得している点が注目される。

バーティヴはこの傾向を体現しており、株価は年初に53.60ドルの安値をつけた後、166.25ドルまで急騰し、200％を超える驚異的な上昇率を記録した。

もう一つの考慮すべき要素は銅価格の上昇可能性である。人工知能（AI）と電気自動車（EV）の両分野における原材料競争の激化に伴い、銅需要が急増する可能性があり、商品市場にさらなる圧力をかける恐れがある。

外国為替トレーダーにとって、この進化するAI環境を理解することは極めて重要である。工業製造、電力インフラ、または原材料において強みを持つ経済圏に紐づく通貨ペアは、2026年に市場の焦点が広がるにつれ、ボラティリティと機会の増加が見込まれることを示唆している。

オリジナル・ソースジャスティン・ロウ（investinglive.com